Futures & opcje trade life cycle

3 proste kroki w handlu FO (Equity Future Derivatives) na BSE, NSE, MCX POSZUKUJEMY BROKERA AKCJI Pomożemy Ci znaleźć odpowiedniego brokera dla twoich potrzeb handlowych. Jak rozpocząć handel FampO jest wyzwaniem, przed którym staje większość ludzi, gdy wchodzą na giełdę. W tym artykule podzielę się informacjami o tym, jak handlować Equity Futures i Opcjami w kilku prostych krokach. Zacznijmy od kilku podstawowych pytań dotyczących transakcji FampO. Później opowiem o prostych krokach w handlu FampO. Często zadawane pytania na temat transakcji FampO w Indiach Czym jest transakcja terminowa (transakcje futures i opcje) Podobnie jak handel akcjami w segmencie gotówkowym (kupuj akcje sprzedawane po amp;), instrumentem pochodnym jest inny rodzaj instrumentu handlowego. Są to specjalne umowy, których wartość wynika z podstawowych zabezpieczeń. Futures i opcje (FampO) to dwa rodzaje instrumentów pochodnych dostępnych na giełdzie w Indiach. W handlu terminowym trader przyjmuje pozycje kupna w indeksie (tj. NIFTY) lub umowie magazynowej (np. Reliance). Jeżeli w trakcie okresu obowiązywania umowy cena zmienia się na korzyść handlowców (wzrost w przypadku posiadania pozycji kupna lub spada w przypadku pozycji sprzedanej), inwestor osiąga zysk. W przypadku niekorzystnego ruchu cenowego przedsiębiorca ponosi straty. Kilka podstawowych rzeczy, które powinieneś wiedzieć o handlu FampO: Segment FampO uwzględnia większość transakcji na giełdach w Indiach. Są najbardziej popularnymi instrumentami handlowymi na świecie. Aby przyjąć pozycję kupna na kontrakty futures na indeksy, trader musi umieścić pewną wartość zamówienia jako marżę. Co oznacza, że ​​jeśli kupiec kupi przyszły kontrakt o wartości Rs 4 Lakhs, płaci tylko około 10 gotówki brokerowi (zwanemu pieniądzem zabezpieczającym), który wynosi 40 000 Rs. Daje to możliwość handlu z mniejszą ilością gotówki. Zyski lub straty są obliczane codziennie, dopóki sprzedawca nie sprzedaje kontraktu lub nie wygasa. Marża pieniężna jest obliczana każdego dnia. Oznacza to, że jeśli przedsiębiorca nie ma wystarczającej ilości gotówki (pieniędzy marginalnych) na swoim koncie (w dniu, w którym przedsiębiorca utrzymuje pozycję), musi zdeponować pieniądze z marży na brokera lub brokera, może sprzedać swoją umowę FampO i odzyskać pieniądze. W przeciwieństwie do pochodnych akcji wygaśnie. Oznacza to, że jeśli sprzedawca nie sprzedaje do określonej wcześniej daty wygaśnięcia, umowa wygasła, a zysk lub strata są udostępniane przez brokera. Future Trading można zrobić na indeksach (Nifty, Sensex itp.). NIFTY Futures są jednymi z najczęściej sprzedawanych kontraktów na przyszłość w Indiach. Dlaczego powinienem handlować FampO? W obrocie futures, trader może wykorzystać swój limit handlowy, biorąc pozycje kupna znacznie więcej niż to, co mogłeś zdobyć w segmencie gotówkowym. Jednak profil ryzyka twoich transakcji rośnie. Rozliczenia są wykonywane codziennie (MTM) do czasu wygaśnięcia umowy. Profitslosses są obliczane (i zaksięgowane na koncie handlowców) na koniec dnia każdego dnia. Konto Demat nie jest potrzebne do handlu FampO. Wszystkie transakcje futures są rozliczane w środkach pieniężnych. Pozycje kontraktowe są utrzymywane przez giełdy aż do ich wygaśnięcia. Pozycje FampO są przenoszone do następnego dnia i mogą być kontynuowane do czasu wygaśnięcia odpowiedniej umowy i wyrównane w dowolnym momencie w trakcie trwania umowy. Różni się to od transakcji Margin Trading, w których przedsiębiorca musi zamknąć pozycję tego samego dnia. Jakie są różne rodzaje opcji wzmacniających Equity Futures dostępnych w Indiach W segmencie kontraktów terminowych futures i opcji na rynku NSE i BSE dostępne są głównie dwa typy kontraktów: Indeks Futures opcje amp W indeks NSE FampO są dostępne dla 6 indeksów. Obejmuje to indeks CNX Nifty, indeks CNX IT, indeks Bank Nifty i indeks Nifty Midcap 50. Indeks CNX Nifty (na podstawie indeksu Nifty.) Indeks BANK Nifty (na podstawie indeksu BANK NIFTY) Indeks CNXIT (na podstawie indeksu CNX IT) Indeks Nifty Midcap 50 (na podstawie indeksu Nifty Midcap 50) Indeks infrastruktury CNX (oparty na indeksie CNX) na indeksie CNX Infrastructure) Indeks CNX PSE (oparty na indeksie CNX PSE) W podobny sposób BSE oferuje obrót w przyszłości dla aktywów bazowych w następujących indeksach: Futures amp Opcje na Indywidualnych Papierach Wartościowych Giełdy oferują umowy FampO dla poszczególnych skryptów (np. Reliance, TCS itp.), które są przedmiotem obrotu w segmencie rynku kapitałowego Giełdy. NSE oferuje handel FampO w 135 papierach wartościowych określonych przez SEBI. Giełda określa charakterystykę kontraktów futures, takich jak: podstawowe zabezpieczenie, udział w rynku i data zapadalności umowy. Dlaczego wszystkie akcje nie są dostępne dla transakcji FampO Kontrakty FampO poszczególnych spółek nie są dostępne dla wszystkich spółek notowanych na giełdach. Tylko te akcje, które spełniają kryteria płynności i wielkości, zostały uwzględnione w obrocie futures. Lub firmy, których akcje mają wysoką płynność i wielkość transakcji na giełdach kwalifikują się do obrotu FampO. Giełda decyduje, które kontrakty FampO firmy mogą być przedmiotem obrotu na giełdzie. Co oznacza Square off w przyszłym handlu Square off oznacza sprzedaż przyszłej pozycji. Na przykład, jeśli kupisz 1 sztukę NIFTY w przyszłości w dniu 20 sierpnia 2017 r. I zdecydujesz się sprzedać ją 24 sierpnia 2017 r., Faktycznie pozbędziesz się swojej przyszłej pozycji. Czy mogę sprzedać (lub wykupić) umowę FampO przed datą wygaśnięcia Tak, możesz sprzedać kontrakt (lub wyzerować pozycję otwartą) w dowolnym momencie przed datą wygaśnięcia. Jeśli nie sprzedasz umowy przed upływem terminu, umowa wygasa, a strata zysków zostanie Ci udostępniona. Co oznacza Zamówienie Pokrycia? Miejsce sprzedaży do kwadratu z otwartą przyszłą pozycją nazywa się zleceniem pokrycia. Jakie są różne rodzaje rozliczeń dla kontraktów Futures Futures są rozliczane na dwa sposoby: Daily Mark to Market (MTM) Setgeship Profitsresses są obliczane codziennie na koniec dnia. MTM idzie do momentu, aż otwarta pozycja zostanie zamknięta (wyzeruj lub sprzedaj). Następne pytanie i przykład w dalszej części tego artykułu objaśnią szczegółowo proces MTM. Ostateczne rozliczenie Po wygaśnięciu kontraktów futures, zamiana obejmuje wszystkie pozycje CM do ostatecznej ceny rozliczeniowej, a wynikająca z tego strata zysku jest rozliczana w gotówce. Co to jest Mark to Market (MTM) w Future Trading Uwaga: MTM jest najważniejszym procesem w handlu FampO i bardzo mało trudnym do zrozumienia dla konwencjonalnych inwestorów giełdowych, którzy kupują i sprzedają akcje na długi okres. Na koniec każdego dnia handlowego otwarte umowy na przyszłość są automatycznie oznaczane na rynku do dziennej ceny rozliczeniowej. Oznacza to, że zyski lub straty są obliczane na podstawie różnicy między dniem poprzednim a ceną rozliczeniową w bieżącym dniu. Innymi słowy, MTM oznacza, że ​​każdego dnia rozliczanie otwartych pozycji futures odbywa się po cenie zamknięcia dnia. Cena bazowa na dzień dzisiejszy jest porównywana z ceną zamknięcia z poprzedniego dnia, a różnica jest rozliczana w środkach pieniężnych. tj. za 1 lot NIFTY Futures (50 udziałów), jeśli poprzedni dzień Ostateczna cena (Brought Forward Price) R 7629.55 Dzisiaj Ostatnia cena (Carry Forward Price) Rs 7678,00 Zysk netto (7678,00-7629.55) 50 Rs 2422.50 Po zysk wyliczył przyszłą pozycję to Przenieś do następnego dnia. Ten sam proces powtórzeń MTM i zysków jest obliczany ponownie każdego dnia, dopóki pozycja nie zostanie wyrównana lub wygasa. Każdy dzień jest jak świeże stanowisko do czasu sprzedaży lub wygaśnięcia umowy. Poprzez zyski są kredytowane codziennie na rachunku handlowców, podatki od opłat maklerskich są naliczane tylko w momencie kupna i sprzedaży przyszłej umowy. MTM to bardzo ważna koncepcja i bardzo ważna dla przyszłych inwestorów giełdowych. Koniec dnia EOD MTM jest obowiązkowy dla przyszłych kontraktów. Próbki FampO Day Bills przez kilka dni, aby zrozumieć tę koncepcję. Dlaczego różne umowy są dostępne dla tego samego indeksu lub akcji Wyjaśnij cykl handlowy FampO Co to jest FampO Czas trwania kontraktu Opcje kontraktów futures na akcje są przedmiotem obrotu w 3 cyklach handlowych. Cykl handlowy trwający 3 miesiące obejmuje miesiąc bliski (jeden), następny miesiąc (dwa) i drugi miesiąc (trzy). Jeśli obecny miesiąc to sierpień 2017, kontrakty dostępne dla NIFTY Futures są następujące: Okres obowiązywania umowy FampO wynosi do ostatniego czwartku miesiąca wygaśnięcia. Jeżeli ostatni czwartek jest dniem wolnym od pracy, wówczas dzień wygaśnięcia jest poprzednim dniem handlowym. Na przykład w powyższej tabeli 28 sierpnia 2017 r. Wygasa umowa z tego miesiąca. Okres obowiązywania tej przyszłej umowy wynosi od dziś do 28 sierpnia 2017 r. Nowe kontrakty są wprowadzane w dniu obrotu po wygaśnięciu umów na najbliższe miesiące. Nowe kontrakty są wprowadzane na okres trzech miesięcy. W ten sposób w dowolnym momencie dostępne będą 3 kontrakty na obrót rynkiem (dla każdego papieru wartościowego), tj. Odpowiednio jeden miesiąc, jeden miesiąc i jeden miesiąc. Termin wygaśnięcia kontraktów Futures na kontrakt FampO wygasa w ostatni czwartek miesiąca wygaśnięcia. Jeżeli ostatni czwartek jest dniem wolnym od pracy, umowy wygasają z poprzedniego dnia handlowego. Co to jest kwota depozytu zabezpieczającego w przyszłych transakcjach Aby zacząć handlować kontraktami terminowymi, musisz podać pewien procent całkowitej kwoty kontraktu jako marży. Marża jest również znana jako minimalna zaliczka lub zabezpieczenie transakcji w przyszłości. Kwota marży zwykle waha się od 5 do 15 i zwykle decyduje o tym wymiana. Uwaga: ta funkcja (płacąca tylko niewielkie pieniądze) sprawia, że ​​handel FampO jest najbardziej atrakcyjny ze względu na wysoką dźwignię finansową. Możesz uzyskać większy zysk (lub stratę) przy stosunkowo niewielkiej ilości kapitału przy użyciu transakcji FampO. Marża różni się od zapasów zasobami w zależności od ryzyka związanego z zapasami, która zależy od płynności i zmienności danego udziału, poza ogólnymi warunkami rynkowymi. Zwykle kontrakty futures na indeks mają mniejszą marżę niż futures na akcje ze względu na stosunkowo mniej zmienny charakter. Ważna uwaga Kwota depozytu zazwyczaj przeliczana jest codziennie i może ulec zmianie w trakcie obowiązywania umowy. To zależy od zmienności na rynku, ceny skryptu i wielkości obrotu. Możliwe, że przy nabyciu przyszłej pozycji marża wynosiła 10, ale później, ze względu na zwiększoną zmienność cen, procent marży został zwiększony do 15. W tym scenariuszu przedsiębiorca będzie musiał przeznaczyć dodatkowe środki, aby kontynuować z otwartą pozycją. W przeciwnym razie broker może sprzedać (wyłączyć) przyszłą umowę z powodu niewystarczającej marży. W związku z tym wskazane jest utrzymywanie wyższej alokacji, aby zabezpieczyć otwartą pozycję przed takimi zdarzeniami. Czym różni się handel terminowy od transakcji z depozytem zabezpieczającym W tym samym dniu transakcje kupna w segmencie marż muszą zostać wyrównane, pozycja kupna w segmencie kontraktów futures może być kontynuowana do momentu wygaśnięcia odpowiedniej umowy i wyrównana w dowolnym momencie trwania umowy. Pozycje marży można nawet przekonwertować na dostawę, jeśli posiadasz wymagane limity transakcyjne w przypadku pozycji kupna i wymaganej liczby akcji w swojej ocenie w przypadku pozycji sprzedaży. Nie istnieje taki instrument w przypadku kontraktów futures, ponieważ wszystkie transakcje futures są rozliczane gotówkowo zgodnie z obowiązującymi przepisami. Jeśli chcesz przekształcić swoje przyszłe pozycje w pozycję dostawy, będziesz musiał najpierw odciąć swoją transakcję na przyszłym rynku, a następnie zająć pozycję gotówkową na rynku kasowym. Kolejną ważną różnicą jest dostępność równomiernych kontraktów indeksu w obrocie kontraktami futures. Możesz nawet kupić takie indeksy jak NIFTY w przypadku kontraktów futures w NSE, podczas gdy w przypadku marży możesz zajmować pozycje tylko w akcjach. Handel kontraktami futures na akcje w 3 łatwych krokach: Poniższy przykład pokazuje, jak kupować i sprzedawać jedną NIFTY Future. Krok 1: Kupuj Equity Future Zakładając, że masz konto brokera udziałów w Indiach, aby handlować w segmencie FampO, pierwszym krokiem jest zakup przyszłej umowy (lub sprzedaż w przypadku kontraktów terminowych futures). Możesz odwiedzić strony internetowe NSE lub BSE, aby sprawdzić dostępne przyszłe kontrakty na indeksy oraz papiery wartościowe. W tym przykładzie kupimy 1 lot NIFTY (50 udziałów). Pamiętaj, że możesz kupować kontrakty FampO tylko w partiach. Wielkość partii różni się od umowy do umowy. Złożenie zamówienia zakupu jest bardzo proste i podobne do kupowania akcji na dostawę. Poniższy zrzut ekranu pokazuje, że składamy zamówienie na 1 lot (50 udziałów) NIFTY Futures w cenie R 7643.90. W powyższym formularzu zlecenia kupna niektóre z ważnych pól są następujące: Segment giełdowy NFO (NSE FampO segment) Inst Name (Nazwa instrumentu) FUTIDX (Future Index) Symbol NIFTY Expiry 25Sep2017 Krok 2: Hold Equity Future Trzymasz przyszłą umowę kapitałową aż do momentu sprzedać lub wygasa z góry określonym dniem wygaśnięcia (w naszym przypadku jest to 25 września 2017 r.). W tym przykładzie utrzymamy kontrakt FampO na 7 dni, a następnie go sprzedamy. Na każdy dzień, w którym utrzymujemy kontrakt, pośrednik przesyła rachunek za opcje na przyszłość i kilka innych oświadczeń, w tym wyciąg z rachunku, szczegółową księgę klienta, notę ​​o zamówieniu itp. Rachunek dzienny FampampO dostarcza codziennie informacji księgowych o zamówieniu. Przejdźmy przez rachunki FampampO każdego dnia i omówmy księgowość: Cena zakupu (NIFTY): 7643.90 Cena zamknięcia (NIFTY): 7629.55 Poniżej znajduje się ustawa Dzień opcji wzmacniacza na koniec dnia 1, dzień, w którym kupiliśmy umowę . Pozwala sprawdzić kilka użytecznych pól w tym. Dom Maklerski: Rs 20 (ponieważ złożyłem to zamówienie, chociaż Zerodha, broker rabatowy o stałej prowizji) jest obciążany przez brokera jako opłata maklerska. Opłata maklerska jest naliczana w dniu, w którym kupujemy umowę FampO i dzień, w którym ją sprzedajemy. Regular Trade: Ta opcja służy do zakupu transakcji amp-sell. Pokazuje, który skrypt FampO kupiłeś, datę jego wygaśnięcia, ilość, stawkę, przy której ją kupiłeś, oraz całkowitą kwotę (Rs 3 82195). Uwaga: Chociaż całkowita kwota debetu wynosi 3,82 Lakhs, nie oznacza to, że musisz zapłacić tak dużo. To tylko dla księgowości. Płacisz tylko kwotę depozytu zabezpieczającego dla tego handlu, który wynosi około 10 łącznej kwoty (tj. Rupup 38 219). Carry Forward: Ponieważ zdecydowaliśmy się utrzymać pozycję przez kilka następnych dni, nasza umowa FampO będzie kontynuowana. Wartość kontraktu Carry Forward jest określana przez giełdę na koniec dnia handlowego. W naszym przypadku jego R 7646.55 (NIFTY faktycznie przypada na dzień 1). Na podstawie tej stawki całkowity kredyt na nasze konto wynosi 381477,50. Netto (Profit Loss): Księgowanie z dnia 1 wykazuje utratę R177,50. Różne podatki i opłaty (obowiązujące przy transakcji kupna) są dodawane do naszych strat, a netto z naszej strony wynosi obecnie 877,97 USD. Jest to kwota pobrana przez naszego brokera z naszego konta do końca dnia. Nota kontraktowa - Kup NIFTY FampO W przypadku transakcji kupna i sprzedaży kontraktu FampO, broker wysyła notę ​​kontraktową. Poniżej znajduje się nota kontraktu otrzymana od brokera w Dniu 1. Następna nota kontraktowa zostanie wysłana do Ciebie w dniu, w którym sprzedasz kontrakt. Dane księgi rachunku klienta: Brokerzy udostępniają również szczegół księgi z klientem za pomocą szczegółowego dokumentu księgi klienta. Ten dokument zawiera szczegółowe informacje na temat wszystkich transakcji finansowych przeprowadzonych przez brokera w dniu 1. Dzień 2 (Zamknięcie rynku w sobotę): W dniu 1 postanowiłem przenieść pozycję FampO. Ale w dniu 2 rynek jest zamknięty w sobotę. Zwróć uwagę, że pozycja nazywa się teraz Przegłosowane. Uwaga: Powyższy rachunek nie ma żadnej pozycji "Przenieś do przodu", ponieważ rynek został zamknięty. Dzień 3 (Zamknięcie rynku w niedzielę): Przywołana cena do zapłaty (NIFTY): R 7629.55 Cena zamknięcia (NIFTY): Rs 7678.00 Jest to pierwszy dzień handlowy (poniedziałek) dla NIFTY future i wzrósł on o około 50 punktów. Teraz pozwala sprawdzić rachunkowość na Dzień 4: Brought Forward: Wartości kontraktu z ostatniego dnia. Jest podobny do rzędu Carry Forward w ostatnim dniu roboczym. Carry Forward: W dniu dzisiejszym zdecydowaliśmy się przenieść kontrakt FampO (lub zdecydowaliśmy się go nie sprzedawać). NIFTY futures wzrosła i NIFTY Sept umowy, które trzymamy wzrosła R 48.45 (zamknięty na Rs 7678.00). W ten sposób koniec dnia kwota zaksięgowana na naszym koncie to Rs R 3 33,900, a zysk na R 2422. Zysk netto w wysokości 2422 Rs zostaje zaksięgowany na koncie. Przyniosła cena do zapłaty (NIFTY): Rs 7678.00 Zamknij Cena (NIFTY): Rs 7781.70 Podobnie jak w poprzednim dniu, zdecydowaliśmy się przenieść przyszłą umowę. Cena wzrosła o 103,7 R i osiągnęliśmy przyzwoity zysk w wysokości 515,00 Rs. Przyniosła cena do zapłaty (NIFTY): Rs 7781.70 Cena zamknięcia (NIFTY): Rs 7779.55 Ponownie zdecydowaliśmy się przenieść umowę. Cena pozostaje płaska i faktycznie spadła o 2,15 Rs, utrata R 107.50. Krok 3: Sprzedaż Equity Future W dniu 7 postanowiłem sprzedać kontrakt na R 7800.00. Oto moja transakcja: Przyniesiona cena za przewóz (NIFTY): Rs 7779.55 Cena sprzedaży (NIFTY): Rs 7800.00 Poniżej znajduje się zestaw opcji Day Op od przyszłego, od dnia 7, w dniu, w którym sprzedaliśmy kontrakt. Sprawdźmy to: Pośrednictwo: Rs 20 jest pobierana przez brokera jako opłata maklerska. Jest to podobne do tego, jak zapłaciliśmy maklerskie w pierwszym dniu, kiedy kupujemy kontrakt FampO. Zwykły handel: Tutaj przechwycono transakcję sprzedaży. Netto (Profit Loss): Rachunkowość 7 dnia pokazuje zysk R2222,50. Po odliczeniu podatków i pośrednictwa osiągnęliśmy zysk netto w wysokości 977,15 Rs. Jest to kwota, jaką broker wypłaci nam w Dniu 7. Podsumowanie straty z zysku brutto: Zysk netto (w Rs) Wybór odpowiedniego brokera dla transakcji FampO Bardzo ważne jest wybranie odpowiedniego brokera do handlu FampO z wielu powodów, w tym łatwych transakcji, darmowych oprogramowanie, niskie brokery i małe zmieniarki transakcji. Zalecamy ProStocks. ProStocks, konto transakcyjne FampO ProStocks, broker giełdowy z siedzibą w Bombaju, jest jednym z popularnych brokerów. Oferują tanie akcje i walutowe transakcje na instrumentach pochodnych na BSE i NSE. UpStox ma 2 plany taryfowe: Nieograniczony plan handlowy - Rs 899 miesięcznie dla nieograniczonej wymiany akcji i akcji FampO na giełdzie Lub Rs 499 na miesiąc dla nieograniczonej waluty FampO Trading. Obroty ryczałtowe - Rs 15 za transakcję w dowolnej wymianie, dowolnym segmencie lub dowolnej wielkości transakcji (niezależnie od liczby części w nim). Konto Demat jest opcjonalne dla handlowców FampO Darmowe konto demat Zero AMC Demat Konto z Rs 1000 jednorazową wpłatą. Najniższe opłaty transakcyjne, gwarantowane. Niskie opłaty za połączenia z callamptrade - Rs 10 za wykonane zamówienie. Darmowy terminal handlowy, witryna internetowa i aplikacja mobilna. Doskonałe wykresy i dane w czasie rzeczywistym. Porady dla początkujących w handlu FampO Handel FampO polega na przewidywaniu przyszłości, co nie jest łatwe w żaden sposób, w żaden sposób, ani w formie. Handel FampO jest instrumentem finansowym wysokiego ryzyka. Większe ryzyko, jakie podejmujesz podczas handlu FampO, więcej nagród, które otrzymasz. W tym samym czasie straty są również przygnębiające Koncepcja pieniądza zabezpieczającego (lub tylko płacenie małych pieniędzy z góry za duże pozycje) sprawia, że ​​handel FampO jest najbardziej atrakcyjny. Możesz uzyskać większy zysk (lub stratę) przy stosunkowo niewielkiej ilości kapitału przy użyciu transakcji FampO. Jeśli na Twoim koncie nie ma wystarczającej ilości pieniędzy na depozyty z brokerem, większość brokerów automatycznie zamyka pozycję bez informowania Cię. Szczególnie w czasie nagłych spadków na giełdach, krótkie marże mogą spowodować ogromne straty. Oceń ten artykułDostawa 10-letnich kontraktów terminowych na obligacje skarbowe USA Przewiduje się, że wprowadzenie kontraktów terminowych na 10-letnią T-Note zapewni co najmniej trzy korzyści dla użytkowników. W odpowiedzi na zapotrzebowanie uczestnika rynku na kontrakt terminowy, który umożliwia hedging i rozprzestrzenianie się w 10-letnim okresie zapadalności na krzywej dochodowości Skarbu Państwa, Giełda ogłosiła wprowadzenie kontraktów terminowych futures i opcji towarzyszących 10-letnich obligacji skarbowych USA. Kontrakty te będą notowane do sprzedaży w poniedziałek, 11 stycznia 2018 r., W oczekiwaniu na certyfikację warunków z Komisją Handlu Towarami Futures i zakończeniem wszystkich okresów przeglądu regulacyjnego. Kontrakty terminowe na 10-letnią stopę procentową: co stanie się z dostawami Terminowe kontrakty terminowe na 10-letnią T-Note będą realizowane fizyczną dostawą 10-letnich obligacji skarbowych o oryginalnym wydaniu, z pozostałymi terminami płatności do 9 lat 5 miesięcy i 10 lat. Ze względów praktycznych, kwalifikujące się do dostarczenia CUSIP dla danego miesiąca dostawy kontraktu będą ograniczone do trzech ostatnio wydanych 10-letnich obligacji skarbowych: bieżących, starych i podwójnych. Gwarantuje to równocześnie, że umowa będzie bliskim zastępcą dla uruchomionych przed terminem gotówkowych 10-letnich ekspozycji z tytułu obligacji skarbowych oraz że będzie zgodna z ustalonymi, znanymi umowami struktury i wyceny portfela futures CBOT. Przy dominującym tempie emisji 10-letnich obligacji skarbowych, łączna wartość nominalna trzech CUSIP kwalifikujących się do dostarczenia do wygasającej umowy 10-letniej T-Note wynosi zwykle około 177 mld. Oznacza to znaczną dostawę, szczególnie biorąc pod uwagę fakt, że jedynie niewielki odsetek otwartych interesów w terminach wygaśnięcia kontraktów na akcje skarbowe historycznie, około 3,5 procent idzie na dostawę. (Na przykład, mediana historyczna wygasających przeterminowanych 10-letnich kontraktów terminowych na obligacje skarbowe (TY), które są dostarczane do dostawy, wynosi około 16 000 kontraktów lub 1,6 miliarda nominalnych wartości nominalnych obligacji skarbowych.) Ponieważ kontrakty terminowe na akcje z dostawą być wypełnione dostarczeniem odpowiedniego dokumentu lub emisji obligacji najtańszych do dostarczenia (CTD), pouczające jest rozważenie podaży emisji kontraktów terminowych typu CTD, a nie wartości nominalnej całej dostawy materiałów dostarczanych. Przy rentowności rynkowej na poziomie poniżej 6% (stopa zwrotu, którą Exchange wykorzystuje do standaryzacji współczynników konwersji do określania cen faktur dostawy kontraktów terminowych), kwestia CTD dla wygasającej umowy 10-letniej T-Note może być podwójna. stara 10-letnia notatka. Biorąc pod uwagę fakt, że dziesięcioletnie emisje banknotów są rutynowo wymieniane na około 66 miliardów, sprawiłoby to, że CTD kontraktu Ultra 10-letniej T-Note byłby największym CUSIPem kwalifikującym się do dostarczenia do dowolnej obligacji skarbowej CBOT lub obligacji. Rysunek 1 ilustruje porównanie wartości nominalnych CUSIP będących obecnie CTD dla kontraktów terminowych na kontrakty skarbowe w marcu 2018 r. Różnice w wymiarze Ponieważ kontrakt 10-letniej T-Note prawdopodobnie będzie śledził dynamikę cen w okolicach 9-12 lat na krzywej dochodowości skarbu państwa, powinien stanowić mocne uzupełnienie dla innych członków pakietu obligacji skarbowych i obligacji. Aby to zobaczyć, należy wziąć pod uwagę, że kontrakty terminowe na 10-letnią T-Note (TY) obecnie śledzą dynamikę cen w przybliżeniu w siedmioletnim okresie od terminu do wygaśnięcia, podczas gdy kontrakty Classic Bond (USA) odzwierciedlają ruchy cen około 20. lat. Aby w pełni docenić wyróżnienia, kluczowym punktem porównania jest dolarowa wartość zmiany ceny w kontrakcie futures w odpowiedzi na przesunięcie o jeden punkt bazowy rocznie w poziomie stóp rynkowych (tj. Wartość dolara podstawy). punkt lub DV01). Zgodnie z ogólną zasadą, im większa różnica między DV01 dla sąsiednich par obligacji skarbowych i kontraktów terminowych na obligacje, tym mniej odpowiednie są one dla siebie substytutami. Dowód 2 ilustruje te różnice poprzez porównanie DV01s sąsiednich kontrakty skarbowych na dostawy w marcu 2018 roku. Kontrakty terminowe TY DV01 są o 63 razy dłuższe od kontraktów terminowych DV01 dla kontraktów terminowych na 5 lat (FV), natomiast kontrakt DV01 kontraktu Ultra Bond (UB) jest o 21 większy niż amerykańskie kontrakty futures DV01. W tym kontekście szacowana wartość DV01 nowej 10-letniej przyszłości T-Note jest o około 44 większa niż TYs DV01, podczas gdy kontrakt amerykański DV01 ma być o 88 większy niż kontrakt 10-letniej T-Note o wartości DV01. Ulepszone transakcje w oparciu o krzywą dochodowości Skarbu Państwa Umożliwi to znaczące nowe możliwości w handlu spreadem na całej krzywej dochodowości Skarbu Państwa. Po uruchomieniu giełda umożliwi pełny zestaw spreadów i kombinacji na elektronicznej platformie transakcyjnej CME Globex, w tym spreadach międzyokresowych na rynkach międzybankowych, krzywa dochodowości skarbu wobec ustalonych członków portfela futures skarbu państwa oraz spreadów swapowych w stosunku do CBOT 10-letnia stopa procentowa Swap futures na dostawę fizyczną. Ulepszone rozdmuchiwanie kontraktów terminowych typu Cash-Futures Ponieważ transakcje CUSIP kwalifikujące się do dostawy w ramach kontraktu terminowego na 10-letnią T-Note są zbliżone do 10-letniego okresu na krzywej dochodowości Skarbu Państwa, umowa może być zarówno skutecznym zabezpieczeniem, jak i poręcznym proxy dla 10-letniej ekspozycji na kapitały skarbowe. Ten atrybut powinien z kolei wzmocnić zdolność uczestników rynku do zabezpieczania i syntetyzowania sąsiednich ekspozycji gotówkowych lub swapowych w okresie 10 lat do terminu zapadalności. Zwiększone szanse na względną relację Wprowadzenie prawie 10-letniej przyszłości obligacji skarbowych zapewni uczestnikom rynku możliwość realizacji względnych możliwości handlowych w połączeniu z 10-letnimi benchmarkami obligacji państwowych dla krajów grupy G10 lub dla różnych rynków wschodzących. Rysunek 4 ilustruje oszacowane podobieństwo w nominalnym czasie trwania kontraktów typu 10-latek typu T-Note w porównaniu do kontraktów futures na 10-letnich niemieckich obligacjach, brytyjskich lokajach i kanadyjskim długu publicznym. Ekstensywne korekty marży Po rozpoczęciu kontraktu Ultra 10-letniego dostępne będą natychmiastowe zyski gotówkowe dzięki przesunięciom marży na pozycje, na których znajdują się produkty oprocentowane. Giełda oszacowała interakcje profilu ryzyka pomiędzy kontraktem Ultra 10-letnim a kontraktami futures na akcje, krótkoterminowymi stopami procentowymi i dostarczanymi kontraktami terminowymi typu swap, i zastosuje odpowiednie poziomy kompensacji marży, tam gdzie to stosowne. Ponadto umowa o 10-letnim okresie obowiązywania będzie dostępna dla depozytów portfelowych, aby uchwycić potencjalne zyski kapitałowe wynikające z kompensacji ryzyka między transakcjami typu 10-latek z zerowym stopniem procentowym a kontraktami typu OTC na stopę procentową. Więcej informacji Najnowsze informacje można znaleźć na stronie cmegroupultra10 Specyfikacje kontraktów Ultra 10-letnie kontrakty futures w USA (wszystkie pory dnia są czasem Chicago, o ile nie zaznaczono inaczej). Jeden (1) banknot USA o wartości nominalnej w dniu zapadalności 100 000 lub ich wielokrotności. Pierwotna emisja 10-letnich obligacji skarbowych z nie mniej niż 9 lat 5 miesięcy i nie więcej niż 10 lat pozostałego okresu do upływu terminu zapadalności od pierwszego dnia terminu dostawy futures. 1000 za punkt (100 000 za kontrakt) Punkty i ułamki punktów, z wartością nominalną na podstawie 100 punktów. Na przykład 91-16 reprezentuje 91 i 1632, 91-17 reprezentuje 91 i 1732, a 91-18 reprezentuje 91 i 1832. Minimalna skumulowana wartość transakcji bezwarunkowych. z 132. punktu (15,625 na kontrakt). Spready kalendarza. 132 punkt (7,8125 za kontrakt). Najbliższe 3 miesiące w cyklu kwartalnym marzec-czerwiec-wrzesień-grudzień. Ostatni dzień handlu Siódmy dzień roboczy poprzedzający ostatni dzień roboczy miesiąca dostawy. Obrót wygasającymi umowami kończy się o godzinie 20.13 ostatniego dnia handlowego. Ostatni dzień dostawy Ostatni dzień roboczy miesiąca dostawy. Dostawa fizyczna przez system przelewów książkowych Federal Reserve. Cena faktury za dostawę jest równa cenie rozliczenia kontraktu terminowego razy współczynnik konwersji plus naliczone odsetki. Współczynnik konwersji to cena 1 wartości nominalnej dostarczonego banknotu, która daje 6 procent rocznie. Zablokuj progi handlowe i wymogi dotyczące raportowania RTH 5000 kontraktów ETH 2500 umów ATH 1 250 kontraktów Transakcje pakietowe zawierane podczas regularnych godzin handlu (RTH) muszą zostać zgłoszone Giełdzie przez sprzedającego w ciągu 5 minut od transakcji. Transakcje pakietowe zawierane podczas Europejskich Godziny Handlowych (ETH) lub Azjatyckich Godziny Handlowych (ATH) muszą zostać zgłoszone Giełdzie przez sprzedawcę w ciągu 15 minut od transakcji. Godziny handlu i miejsce CME Globex. 17: 00-16: 00, od niedzieli do piątku. CME ClearPort. 17: 00-16: 00, od niedzieli do piątku. Kontrakty terminowe 10-letnich kontraktów amerykańskich obligacji skarbowych będą przedmiotem obrotu zgodnie z regułami Chicago Board of Trade. Algorytmy meczowe Wygaśnięcie opcji w ciągu pierwszych trzech kolejnych miesięcy (dwie wygaśnięcia opcji seryjnej i jedno kwartalne wygaśnięcie opcji) oraz kwartalne wygaśnięcia opcji w ciągu najbliższych dwóch miesięcy w cyklu kwartalnym marca (marzec, czerwiec, wrzesień, grudzień). Opcje seryjne będą realizować kontrakty terminowe na dostawy w miesiącu marcu następnego miesiąca po upływie miesiąca wygaśnięcia opcji. Opcje kwartalne będą realizować kontrakty terminowe na dostawę w tym samym miesiącu, co miesiąc wygaśnięcia opcji. Minimalny obrót handlowy 164 th jednego punktu (15,625 na kontrakt), zaokrąglony do najbliższego centa na kontrakt. Tylko dla transakcji szafkowych ceny opcji mogą wahać się od 1,00 do 15,00, w przyrostach 1,00 na umowę opcyjną. Ceny Strike Price Interval Strike będą wymienione w krokach co pół punktu. Minimalny zakres ceny wykonania obejmuje cenę wykonania zbliżoną do najnowszej dziennej ceny rozliczeniowej kontraktów terminowych (ATM) plus kolejne pięćdziesiąt kolejnych cen wykonania powyżej ATM i następne pięćdziesiąt kolejnych cen wykonania poniżej ATM. Ostatnie opcje dnia handlowego zaprzestają obrotu w ostatni piątek, który poprzedza co najmniej dwa dni robocze, ostatni dzień roboczy miesiąca poprzedzającego określony miesiąc wygaśnięcia opcji. Obrót wygasającymi opcjami kończy się w ostatnim dniu sesyjnym po zamknięciu zwykłej sesji giełdowej CME Globex dla odpowiedniej umowy futures. Opcje niewykonane wygasną o godzinie 19:00 ostatniego dnia handlowego. American Style: Nabywca opcji może skorzystać z opcji w każdym dniu roboczym przed jej wygaśnięciem, powiadamiając CME Clearing do godziny 18.00. Opcje wygasające w pieniądzu są automatycznie wykonywane po godzinie 18.00, chyba że CME Clearing otrzymał sprzeczne instrukcje. Wykonywanie opcji, dobrowolne lub automatyczne, jest określane w odniesieniu do dziennej ceny rozliczeniowej kontraktu futures, na który można realizować opcje. Ogranicz progi handlowe i wymogi sprawozdawcze RTH 7500 umów ETH 3.750 kontraktów ATH 1 875 kontraktów Transakcje pakietowe zawierane podczas regularnych godzin handlu (RTH) muszą zostać zgłoszone Giełdzie przez sprzedającego w ciągu 5 minut od transakcji. Transakcje pakietowe zawierane podczas Europejskich Godziny Handlowych (ETH) lub Azjatyckich Godziny Handlowych (ATH) muszą zostać zgłoszone Giełdzie przez sprzedawcę w ciągu 15 minut od transakcji. Godziny handlu i miejsce CME Globex. 17: 00-16: 00, od niedzieli do piątku. Open Outcry: od 7:20 do 2 pm, opcje kwartalne Mon-pt i opcje seryjne w 10-letnich kontraktach futures na amerykańskie obligacje skarbowe będą zawierane zgodnie z zasadami Chicago Board of Trade. Kontrakty te będą notowane i podlegać będą zasadom i regulacjom CBOT, w oczekiwaniu na certyfikację warunków umowy z CFTC i zakończeniu wszystkich stosownych okresów przeglądu regulacyjnego. Zastrzeżenie Futures trading nie jest odpowiedni dla wszystkich inwestorów i wiąże się z ryzykiem strat. Kontrakty futures są inwestycją lewarowaną, a ponieważ handel wymaga tylko części wartości kontraktów, można stracić więcej niż kwota pieniędzy zdeponowanych dla pozycji futures. Dlatego handlowcy powinni wykorzystywać fundusze, które mogą utracić, nie wpływając na ich styl życia. I tylko część tych funduszy powinna być przeznaczona na jedną transakcję, ponieważ nie mogą oczekiwać zysków przy każdej transakcji. Wszystkie odniesienia do opcji odnoszą się do opcji na kontraktach terminowych. Transakcje zamiany nie są odpowiednie dla wszystkich inwestorów, wiążą się z ryzykiem straty i powinny być podejmowane wyłącznie przez inwestorów będących ECP w rozumieniu sekcji 1 (a) 12 ustawy o giełdach towarowych. Swapy są inwestycją lewarowaną, a ponieważ do handlowania wymagany jest tylko procent wartości kontraktów, można stracić więcej niż kwota pieniędzy zdeponowanych dla pozycji swapowej. Dlatego handlowcy powinni wykorzystywać fundusze, które mogą utracić, nie wpływając na ich styl życia. I tylko część tych funduszy powinna być przeznaczona na jedną transakcję, ponieważ nie mogą oczekiwać zysków przy każdej transakcji. Wszelkie wyrażone opinie badawcze są poglądami pojedynczego autora i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy grupy CME lub jej podmiotów stowarzyszonych. CME Group is a trademark of CME Group Inc. The Globe Logo, CME, Globex and Chicago Mercantile Exchange are trademarks of Chicago Mercantile Exchange Inc. CBOT and the Chicago Board of Trade are trademarks of the Board of Trade of the City of Chicago, Inc. NYMEX, New York Mercantile Exchange and ClearPort are registered trademarks of New York Mercantile Exchange, Inc. COMEX is a trademark of Commodity Exchange, Inc. KCBOT, KCBT and Kansas City Board of Trade are trademarks of The Board of Trade of Kansas City, Missouri, Inc. All other trademarks are the property of their respective owners. The information within this presentation has been compiled by CME Group for general purposes only. CME Group assumes no responsibility for any errors or omissions. Additionally, all examples in this presentation are hypothetical situations, used for explanation purposes only, and should not be considered investment advice or the results of actual market experience. All matters pertaining to rules and specifications herein are made subject to and are superseded by official Exchange rules. Aktualne zasady powinny być konsultowane we wszystkich przypadkach dotyczących specyfikacji zamówienia. Copyright 2018 CME Group. Wszelkie prawa zastrzeżone. For More Information About CME Group As the worlds leading and most diverse derivatives marketplace, CME Group is where the world comes to manage risk. Comprised of four exchanges - CME, CBOT, NYMEX and COMEX - we offer the widest range of global benchmark products across all major asset classes, helping businesses everywhere mitigate the myriad of risks they face in todays uncertain global economy. Follow us for global economic and financial news. P3: The Life Cycle of a Squeeze (DVD) I discovered there are stages to the squeeze that I had not previously realized or understood. Discovering these phases in the squeeze pattern now allows me to further improve my trades, making them more predictable and much more profitable. My new DVD entitled P3-The Life Cycle of a Squeeze reveals the 5 stages of a squeeze and delivers 6 Great Advantages. Description ldquoAn Important Message For Anyone Who Has Ever Considered Trading Optionsrdquo From Wendy Kirkland, originator of P3 Options Trading I want to thank you for believing in me and following my trading. Now I have some amazing news for you. After trading the P3 squeeze pattern for years, I thought I knew everything about it like the personality of a close friend. But after searching through thousands and thousands of stocks to find trade candidates for the weekly P3 Squeeze Newsletter, I discovered there are stages to the squeeze that I had not previously realized or understood. Discovering these phases in the squeeze pattern now allows me to further improve my trades, making them more predictable and much more profitable. Irsquove just created a new DVD entitled ldquoP3-The Life Cycle of a Squeezerdquo and it reveals the 5 stages of a squeeze and delivers 6 Great Advantages. Herersquos How We Trade Even Better ndash 1 More Accurate Entries into trades 2 Distinguish between simple slow-downs vs. Reversals 3 Read Market Weakness for safer exits 4 Add a second entry on the best trades 5 Identify when to relax and ride the work of easy profits 6 Pinpoint exits to maximize profit and safety Dont wait - order now U. S. Government Required Disclaimer - Commodity Futures Trading Commission Futures and Options trading has large potential rewards, but also large potential risk. Musisz być świadomy ryzyka i zaakceptować je, aby inwestować na rynkach kontraktów terminowych i opcji. Nie handluj pieniędzmi, których nie możesz stracić. Nie jest to ani nagabywanie, ani oferta kontraktów futures i opcji BuySell. Nie składa się oświadczeń, że jakiekolwiek konto będzie lub może osiągnąć zyski lub straty podobne do tych omówionych na tej stronie. Dotychczasowe wyniki dowolnego systemu transakcyjnego lub metodologii niekoniecznie wskazują na przyszłe wyniki. Reguła CFTC 4.41 - WYNIKI HIPOTETYCZNE LUB SYMULOWANE WYNIKI MAJĄ PEWNE OGRANICZENIA. WYOBRAŹ SIĘ DO RZECZYWISTEGO REJESTRACJI WYDAJNOŚCI, SYMULACJA WYNIKÓW NIE REPREZENTUJE RZECZYWISTEGO TRADINGU. RÓWNIEŻ OD OKRESU, W JAKI SPOSÓB TRADY NIE ZOSTAŁY ZOSTAŁY WYKONANE, REZULTATY MOGĄ MIEĆ PONIŻSZE KOMPENSOWANIE W ZAKRESIE WPŁYWU, JEŚLI JAKIEKOLWIEK, NA NIEKTÓRE CZYNNIKI RYNKOWE, TAKIE JAK BRAK PŁYNNOŚCI. ZRÓŻNICOWANE PROGRAMY HANDLOWE W OGÓLNYM ZAKRESIE PODLEGAJĄ PRZEDSTAWIENIU FAKTOWANIU, ŻE ZAPROJEKTOWANI Z KORZYSTANIE Z HINDSIGHT. NIE ZAPEWNIA ŻADNEGO OŚWIADCZENIA, ŻE WSZELKIE RACHUNKI BĘDĄ PRAWDOPODOBNIE OSIĄGNĄĆ ZYSK LUB STRAT PODOBNE PODCZAS TYCH OSÓB. All trades, patterns, charts, systems, etc. discussed in this advertisement and the product materials are for illustrative purposes only and not to be construed as specific advisory recommendations. All ideas and material presented are entirely those of the author and do not necessarily reflect those of the publisher or Tradewins. Product Reviews